فاجأت دبي العديد من الشركات في وقت سابق من هذا العام عندما أصدرت قانونًا جديدًا للأصول الافتراضية. تدرس الدكتورة لورا فودا ، من محامي Fichte Legal ، أهم أحكام هذا القانون وما يمكن أن يكون التالي في هذا المجال في الإمارات وأجزاء أخرى من مجلس التعاون الخليجي.
“قانون دبي رقم 4/2022 تنظيم الأصول الافتراضية في دبي ، والذي صدر في 28 فبراير 2022 ودخل حيز التنفيذ في 11 مارس 2022 ، هو تشريع تاريخي ويمكن أن يضع دبي في منصب القطب مقارنة بالسلطات القضائية الأخرى ، عندما يكون ذلك يأتي إلى الأصول الافتراضية “الدكتورة لورا فودا. “بموجب هذا القانون ، تم إنشاء هيئة تنظيمية جديدة للأصول الافتراضية في دبي ، تابعة لهيئة مركز دبي للتجارة العالمي (DWTC) ؛ ستعمل السلطة كمركز للشركات التي تتطلع إلى العمل في قطاع الأصول الافتراضية. ”
“وجود إطار تشريعي معمول به في هذا المجال ، بالإضافة إلى مزايا أخرى مثل نظام الضرائب في الإمارات العربية المتحدة ، تصبح البلاد اختصاصًا جذابًا للمعاملات من هذا النوع ، والمضي قدمًا”.
ما هي الأصول الافتراضية؟
“قانون دبي رقم 4/2022 يعرّف الأصول الافتراضية على أنها ،” تمثيل رقمي للقيمة التي يمكن تداولها رقميًا أو نقلها ، أو يمكن استخدامها كأداة لأغراض التبادل أو الدفع أو الاستثمار ، بما في ذلك الرموز الافتراضية ، وأي رقمي ، وأي رقمي. تمثيل أي قيمة أخرى محددة من قبل السلطة في هذا الصدد “. بموجب القانون ، تشمل الأصول الافتراضية العملات المشفرة مثل Bitcoin و Ethereum ، بالإضافة إلى الرموز غير القابلة للانتهاك (المعروفة أيضًا باسم NFTS) “، يوضح الدكتور لورا فودا. “العملات المشفرة هي عملات رقمية مضمونة بواسطة التشفير واستنادا إلى تكنولوجيا blockchain بدلاً من سلطة مركزية مثل البنوك. NFTS هي الرموز التي يمكن استخدامها لتمثيل ملكية العناصر الفريدة مثل الفن أو المقتنيات. نظرًا لأنها فريدة من نوعها ، لا يمكن تكرارها ، مما يعني أن هذه الرموز يمكن أن يكون لها مالك رسمي واحد فقط في وقت واحد. لذلك ، فهي تختلف عن العملات المشفرة التي تتطابق مع بعضها البعض وبالتالي يمكن تداولها وتكون بمثابة وسيلة للمعاملات التجارية “.
“ومع ذلك ، من المهم أن نلاحظ أن الأصول الافتراضية لا تشمل التمثيلات الرقمية لعملات فيات والأوراق المالية والأصول المالية الأخرى” ، كما تقول الدكتورة لورا فودا.
سلطات السلطة
“في الوقت الحالي ، تقتصر تصاريح الأصول الظاهرية على تقديم المنتجات والخدمات للمستثمرين المؤهلين مسبقًا ومقدمي الخدمات المالية المهنية” ، تستمر الدكتورة لورا فودا. “ستكون التصاريح الممنوحة من قبل السلطة محدودة في النطاق وسيتم مراقبتها بدقة قبل إصدارها لقطاع البيع بالتجزئة.”
“بالإضافة إلى ذلك ، لن يكون من الممكن تعيين أحد هذه التصاريح لأي كيان آخر ما لم يتم الحصول على موافقة السلطة لأول مرة” ، تستمر الدكتورة لورا فودا.
“سيكون للسلطة مجموعة من الصلاحيات بما في ذلك سلطة التوقف عن إصدار التصاريح ، وتعليق أنشطة أي مزود لخدمة الأصول الافتراضية ، وتعليق أي تعامل في الأصول الافتراضية لأسباب مصلحة عامة ولتنظيم أصول افتراضية في دبي.”
من وماذا ينطبق القانون؟
يقول الدكتور لورا فودا: “ينطبق قانون دبي رقم 4/2022 على خدمات الأصول الظاهرية المقدمة في جميع أنحاء دبي ، ويشمل هذا الخدمات في المناطق الحرة ، باستثناء DICC. ومع ذلك ، فإنه لا ينطبق على مستوى الإمارات الفيدرالي. ”
“هذا يعني أن جميع الكيانات التي تعمل في دبي وأنشطة إجراء أنشطة مشمولة بموجب هذا القانون الجديد يجب أن تفعل ذلك فقط مع إذن المنظم.”
“يجب على الكيانات المهتمة بالحصول على رخصة أصول افتراضية بموجب قانون دبي رقم 4/2022 إنشاء وجود للشركات في دبي والحصول ”
“ومع ذلك ، فإن الكيان لديه خيار إنشاء أعمالهم إما في البر الرئيسي في دبي أو في أي منطقة حرة ترخص الأنشطة التي يحددها القانون الجديد” ، تلاحظ الدكتورة لورا فودا. “ومع ذلك ، تجدر الإشارة أيضًا إلى أن الموافقة من المنظم المعني ، المنطقة الحرة أو البر الرئيسي ، هي شرط مسبق للحصول على ترخيص للعمل من السلطة التنظيمية للأصول الافتراضية.”
ما هي الأنشطة التي ستحتاج إلى تصريح؟
“توفير تشغيل منصة الأصول الافتراضية ، وخدمات الإدارة وتوفير الخدمات للتبادل بين الأصول الافتراضية والعملات فيات ، سيحتاج إلى الحصول على تصريح بموجب قانون دبي رقم 4/2022” ، كما تقول الدكتورة لورا فودا.
“ستكون هناك حاجة أيضًا إلى تصريح لتوفير خدمات التبادل بين نموذج (نماذج) من الأصول الافتراضية ، لتوفير خدمات نقل الأصول الظاهرية أو خدمات حضانة الأصول أو الإدارة أو التحكم الظاهري.”
“بالإضافة إلى ذلك ، ستكون هناك حاجة إلى تصريح بموجب هذا القانون لأولئك الذين يرغبون في تقديم خدمات أو خدمات محافظ الأصول الافتراضية التي تنطوي على تقديم وتداول في الرموز الافتراضية” ، تتابع الدكتورة لورا فودا.
“في هذا السياق ، فإن التغيير الأكثر أهمية هو أن هناك حاجة دائمًا إلى الامتثال الصارم والترخيص لتنفيذ المعاملات المتعلقة بالأصول الرقمية” ، تضيف الدكتورة لورا فودا. “هذا يعني أنه لا يمكن تنفيذ أي نشاط مدرج إلا بتصريح من المنظم وبالتالي يتم حظر الأنشطة التي تم تنفيذها مثل هذا التصريح.”
بالإضافة إلى ذلك ، قد ينظر المستثمر في الحوافز الأخرى التي توفرها دولة الإمارات العربية المتحدة لمجتمع الأعمال ، مثل نظام الضرائب. الدخل ، والمكاسب الرأسمالية ، لا يتم فرض الضرائب على الأرباح في الإمارات ، وقد تحدث هذه الجوانب فرقًا في جعل الإمارات خيارًا جيدًا في هذا الصدد “، أوضحت الدكتورة لورا فودا.
الخطوات السابقة
“قبل تشريع قانون دبي رقم 4/2022 ، اتخذت حكومة الإمارات العربية المتحدة العديد من اهتماماتها بالترويج لاستخدام العملات الرقمية والأصول الافتراضية في بيئة منظمة” ، تستمر الدكتورة لورا فودا.
“على سبيل المثال ، وقعت سلطة DWTC اتفاقية تعاون مع هيئة الأوراق المالية والسلع الفيدرالية الإماراتية لتنظيم أصول التشفير في DWTC وتوسيع نطاق التراخيص في DWTC. “بالإضافة إلى ذلك ، تم توقيع اتفاق مماثل من قبل هيئة الأوراق المالية والسلع في مركز دبي متعدد السلع (DMCC) وسلطة منطقة مطار دبي الحرة (DAFZA)”.
في مكان آخر في الإمارات العربية المتحدة
يقول الدكتور لورا فودا: “كانت هناك تطورات أخرى في هذا المجال”. “على سبيل المثال ، أخذت ADGM زمام المبادرة ، وفي عام 2017 أصدرت إرشادات حول تنظيم العروض الأولية/الرمز المميز والعملات الافتراضية التي تبعتها في عام 2018 بتوجيه حول تنظيم أنشطة أصول التشفير في السوق العالمية.”
“كانت ADGM أيضًا واحدة من أوائل الولايات القضائية لتنظيم أنشطة الأصول الافتراضية الفورية ، بما في ذلك تلك التي تقوم بها المرافق التجارية متعددة الأطراف ، والوسطاء ، والوصياء ، ومديري الأصول والوسطاء الآخرين. منذ ذلك الحين ، تقوم هيئة تنظيم الخدمات المالية في ADGM أيضًا بترخيص العديد من الشركات ذات الصلة ، بما في ذلك تبادل التشفير أو مقدمي خدمات الحضانة. ”
“لقد أصدرت هيئة الأوراق المالية والسلع الفيدرالية الإماراتية أيضًا قرار هيئة الأوراق المالية والسلع بالسلع رقم 23/RM/2020 فيما يتعلق بتوصيل أنشطة أصول التشفير والأوراق المالية (” القرار “وقرار سلطة السلع رقم 11/2021 فيما يتعلق بتوجيهات لائحة أصول التشفير الذي يوفر إرشادات مفصلة حول القواعد المطبقة على الأنشطة المختلفة المصنفة بناءً على نوع المستثمر المعني. الهدف من هذه اللائحة لعام 2020 هو تدوين العرض وإصدار وإدراج وتداول أصول التشفير والأنشطة المالية ذات الصلة في الإمارات العربية المتحدة. يتم تصنيف طلبات الترخيص التي تتعلق بأصول التشفير في تبادل ، ومشغل منصة لجمع التبرعات ، وخدمات الحضانة والوساطة ، وهناك الحد الأدنى من متطلبات رأس المال لكل فئة “.
“في هذا السياق ، يكون تعريف أصول التشفير في القرار أكثر تحديداً”.
“في حين يتم تعريف أصول التشفير على أنها” سجل “في شبكة إلكترونية أو قاعدة بيانات توزيع تعمل كوسيلة للتبادل أو تخزين القيمة أو وحدة الحساب أو تمثيل الملكية أو الحقوق الاقتصادية أو حق الوصول أو الأداة المساعدة من أي نوع ، عندما تكون قادرة على نقلها إلكترونيًا ، ينظم القرار أيضًا إمكانية تقديم أصول التشفير كضمان للمعاملات التجارية. ”
يقول الدكتور لورا فودا: “يمكن العثور على نهج مماثل في إطار عمل ADGM ، حيث ينظم أصول التشفير والأوراق المالية الرقمية والمشتقات وصناديق الاستثمار الجماعي من الرموز المشفرة أو حتى الرموز المميزة للمرافق” ، يقول الدكتورة لورا فودا.
“هذا يشير إلى أن الوسطاء في السوق ومشغلي السوق الذين يتعاملون في هذه المشتقات وصناديق الاستثمار الجماعي يجب أن يكونوا مرخصين أو موافقة من قبل هيئة تنظيم الخدمات المالية ADGM كحاكمين لمقدمي الخدمات المالية في هذه الحالات” ، كما يقول الدكتورة لورا فودا.
بالإضافة إلى ذلك ، في مارس 2022 ، نشرت DFSA استشارة حول تنظيم أصول التشفير ، وهو تطور إيجابي في المركز الدولي الدولي في دبي (DIFC). كما زودت كيركلاب ، وهي منطقة حرة أخرى في دبي ، المستثمرين خيارًا لدفع ثمن تأشيراتهم ورسوم الترخيص في العملات الرقمية ، بما في ذلك البيتكوين والأيثريوم والتوابل. ”
في مكان آخر في GCC
“عبر مجلس التعاون الخليجي ، تباين النهج الذي يتم اتباعه. اختارت بعض الدول مثل قطر حظرًا مباشرًا على تداول العملة المشفرة لأنها تنتهك الإطار التشريعي لمكافحة غسل الأموال في البلاد. ”
“بينما في المملكة العربية السعودية ، هناك فرض حظر على معالجة البنوك التي تنطوي على عملات مشفرة ، لم يتم فرض أي عقوبات أو إجراءات كبيرة ضد الأفراد الذين يتاجرون في الأصول الرقمية.”
“تم إنشاء سوق NFT أيضًا لعرض الفن القابل للتداول رقميًا. وفي الوقت نفسه ، تم منح رخصة خدمة خدمة الأصول المشفرة في البحرين ، وفي تعزيز ، تم إصدار تصريح مماثل لهم في دبي “.
ما الذي يحدث بعد ذلك؟
يقول الدكتور لورا فودا: “لقد تم وضع العجلات في حركة نمو هذا القطاع”. قد نرى المزيد من التطورات في جميع أنحاء الإمارات وفي بلدان دول مجلس التعاون الخليجي الأخرى. وفي الوقت نفسه ، في دبي ، مع وجود منظم جديد ، يمكننا أن نتوقع إجراء مزيد من القرارات التنفيذية بشأن المجالات التي تحب الترخيص والرسوم والرسوم المرتبطة بها “.
& nbsp ؛
